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adidas AG

adidas (ADS.XETRA, DE000A1EWWW0)

adidas AG, together with its subsidiaries, designs, develops, produces, and markets athletic and sports lifestyle products in Europe, the Middle East, Africa, North America, Greater China, the Asia-Pacific, and Latin America. It offers footwear, apparel, and accessories and gear, such as bags and balls under the adidas brand; golf footwear and apparel under the adidas Golf brand; and outdoor footwear under the Five Ten brand. It sells its products through its own retail stores; mono-branded franchise stores and shop-in-shops; and wholesale and its e-commerce channels. The company was formerly known as adidas-Salomon AG and changed its name to adidas AG in June 2006. adidas AG was founded in 1920 and is headquartered in Herzogenaurach, Germany.

Siège social : Adi-Dassler-Strasse 1, Herzogenaurach, Germany, 91074

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’adidas

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’adidas AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
178 549 000 92,5% 11,0% 48,7% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
137,9 76,9 1,6 7,7 46,4 1,9
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
6% 1% 2,6% 1,8% 3,5% -24,1%
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
223,9 EUR 225,7 215,2 187,3 147,6 233,9

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’adidas AG

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Performance boursière ajustée des dividendes d’adidas AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-2,7% +9,9% +19,3% +21,2% +44,5% +27,6% -22,7%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+1,4% -11,3% +20,3% +38,6% +107,9% +232,1% +217,2%

 

Équipe de direction d’adidas AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Harm Ohlmeyer CFO & Member of Executive Board 56 Martin Shankland Head of Global Operations & Member of Executive Board 53
Guenter Weigl SVP of Global Sports Mktg. & Brand Relations and Employee Representative Member of Supervisory Board 59 Petra Auerbacher Project Manager Creative Direction & Employee Representative Member of Supervisory Board 55
Frank Scheiderer Director of Finance Strategy & Programs and Employee Representative Member of the Supervisory Board 47 Bjorn Gulden CEO & Member of Executive Board 59
Arthur Hold Head of Global Sales & Member of Executive Board 55 Michelle Robertson Global Head of HR, People & Culture and Member of Executive Board 49
Sebastian Steffen Senior Vice President of Investor Relations - Jan Runau Chief Corporate Communications Officer -

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) d’adidas AG au 01/01/2019

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score 5,2 9,4 9,8 3 16,9
Risque Négligeable Négligeable Négligeable Moyen Faible

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence d’adidas dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats d’adidas AG

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Fondamentaux d’adidas AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 23 640 19 844 21 234 22 511 21 427  -16,1% +7,0% +6,0% -4,8%
EBITDA 3 874 2 121 3 135 2 044 1 353  -45,3% +47,8% -34,8% -33,8%
Résultat opérationnel 2 660 751 1 986 669 257  -71,8% +164,4% -66,3% -61,6%
Résultat net 1 977 443 2 158 638 -75  -77,6% +387,1% -70,4% -111,8%
Free Cash Flow 2 111 1 043 2 525 -1 238 2 002  -50,6% +142,1% -149,0% -261,7%
Marge de FCF 9% 5% 12% -5% 9%  -41,1% +126,2% -146,2% -269,9%
ROIC - 6% 15% 4% 2%  - +165,6% -71,1% -56,0%
CROIC - 11% 24% -13% 23%  - +125,5% -151,7% -285,0%
Taux d’imposition 25% 25% 19% 35% -  +1,0% -23,0% +77,7% -
Capital investi 9 167 10 185 10 587 9 107 8 104  +11,1% +3,9% -14,0% -11,0%
Actions en circul. (en M) 197,6 195,2 194,2 183,3 178,6  -1,2% -0,5% -5,6% -2,6%
EBITDA par action 19,6 10,9 16,1 11,2 7,6  -44,6% +48,6% -30,9% -32,1%
Bénéfices par action 10,0 2,2 10,9 3,3 -0,4  -77,9% +392,3% -69,4% -112,6%
Free Cash Flow par action 10,7 5,3 13,0 -6,8 11,2  -50,0% +143,3% -151,9% -266,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’adidas AG

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Ratio de profitabilité d’adidas AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Marge brute 52% 50% 51% 47% 42%  -4,5% +2,1% -6,7% -10,2%
Marge d’EBITDA 16% 11% 15% 9% 6%  -34,8% +38,1% -38,5% -30,5%
Marge opérationnelle 11% 4% 9% 3% 1%  -66,4% +147,1% -68,2% -59,6%
Marge bénéficiaire 8% 2% 10% 3% 0%  -74,0% +357,8% -72,7% -112,9%
Marge de FCF 9% 5% 12% -5% 9%  -41,1% +126,2% -146,2% -269,9%
Rentabilité économique (ROA) - 2,1% 9,8% 2,9% -0,4%  - +373,3% -70,6% -113,6%
Rentabilité financière (ROE) - 6,5% 30,3% 9,8% -1,6%  - +364,5% -67,7% -116,0%
Rdt sr capital investi (ROIC) - 6% 15% 4% 2%  - +165,6% -71,1% -56,0%
FCF sur ∼ (CROIC) - 11% 24% -13% 23%  - +125,5% -151,7% -285,0%

 

Ratios de solvabilité d’adidas AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Liquidité restreinte 0,7 0,8 1,1 0,6 0,5  +13,9% +27,8% -46,0% -8,1%
Liquidité générale 1,2 1,4 1,6 1,3 1,2  +10,2% +13,0% -18,5% -3,8%
Dette nette sur EBITDA -0,1 -0,2 -0,3 1,5 1,5  +218,9% +15,7% -656,0% -1,9%
Dette sur actifs 11% 18% 14% 20% 20%  +54,6% -21,8% +46,3% -3,6%
Dette sur capitaux propres 35% 58% 41% 82% 77%  +65,7% -29,4% +102,1% -6,7%
Couverture par l’EBITDA 24,2 12,9 17,7 14,9 8,6  -46,6% +37,0% -15,8% -42,6%
   ∼ par l’EBIT 16,6 4,6 11,2 4,9 1,6  -72,5% +145,0% -56,5% -66,7%
   ∼ par le flux opérationel 17,6 9,1 18,0 -4,0 15,9  -48,6% +99,0% -122,0% -500,2%
Coût de la dette - 5,4% 5,2% 3,8% 4,1%  - -3,1% -26,7% +8,4%

 

Graphique des dividendes d’adidas AG

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Ratios de distribution d’adidas AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Résultat net 1 977 443 2 158 638 -75  -77,6% +387,1% -70,4% -111,8%
Flux de trésorerie libre (FCF) 2 111 1 043 2 525 -1 238 2 002  -50,6% +142,1% -149,0% -261,7%
Dividende payé -664 -585 -585 -610 -125  -11,9% 0% +4,3% -79,5%
Distribution sur résultat net 34% 135% 28% 100% -167%  +303,0% -79,6% +260,5% -267,2%
Distribution sur FCF 31% 56% 23% -49% 6%  +78,3% -58,7% -312,7% -112,7%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’adidas AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’adidas AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Nbr de jours en stock (DSI) 131 161 140 184 135  +22,3% -13,0% +31,4% -26,5%
Délai paiement clients (DSO) 58 58 97 71 47  -0,6% +68,0% -26,9% -33,1%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 85 83 77 76  - -1,9% -7,6% -0,8%
Conversion de l’encaisse - 134 154 178 106  - +15,0% +15,8% -40,2%
Rotation des actifs 1,1 0,9 1,0 1,1 1,2  -17,5% +1,8% +15,6% +7,2%
Frais généraux sur CP 24% 23% 20% 33% 40%  -6,9% -13,0% +67,9% +21,4%
Frais généraux sur CA 7% 7% 7% 7% 9%  +5,4% -5,3% +5,2% +17,0%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Rapport boursier IH Score Rapport boursier IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score d’adidas AG

  2019 2020 2021 2022 2023  20-21 21-22 22-23 Moy.
CA ↗ 0 0 1 1 0  +1 = -1 0,50
EBIT ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,25
Résultat avant impôts ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,25
 
ROIC ≥ 10% 0 0,5 1 0 0  +0,5 -1 = 0,38
ROIC ≥ 15% 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,25
CROIC ≥ 10% 0 1 1 0 1  = -1 +1 0,75
 
Bêta ≤ 0,8 0 0 0 0 0,25  = = +0,25 0.25
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4 1 1 1 1 1  = = = 1,00
Coût de la dette ≤ 4,5% 0 1 1 1 1  = = = 1,00
 
IH SCORE4,6
 
ROIC → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
CROIC → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
Marge opérationnelle → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge nette → ou ↗ 0 0 1 0 0  +1 -1 = 0,17
Marge de FCF → ou ↗ 0 0 1 0 1  +1 -1 +1 0,67
PERSPECTIVENégative

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski d’adidas AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
ROA > 0 0 1 1 1 0  +1 = = -1
ROA ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
CFO > 0 1 1 1 0 1  = = -1 +1
CFO > RN activités poursuivies 1 1 1 0 1  = = -1 +1
 
Marge opérationnelle ↗ 0 0 1 0 0  = +1 -1 =
Rotation des actifs ↗ 0 0 1 1 1  = +1 = =
 
Dette sur actifs ↘ 0 0 1 0 1  = +1 -1 +1
Liquidité générale ↗ 0 1 1 0 0  +1 = -1 =
Actions en circulation → ou ↘ 0 1 1 1 1  +1 = = =
 
F_SCORE 2 5 9 3 5  +3 +4 -6 +2

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman d’adidas AG

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Critère X1 × 1,2 0,1 0,2 0,3 0,1 0,1  +49,9% +42,3% -45,8% -19,6%
Critère X2 × 1,4 0,4 0,4 0,5 0,3 0,3  +0,9% +2,5% -34,7% +7,4%
Critère X3 × 3,3 0,4 0,1 0,3 0,1 -  -72,3% +151,5% -63,3% -56,7%
Critère X4 × 0,6 - - - - 6,8  - - - -
Critère X5 1,1 0,9 1,0 1,1 1,2  -17,5% +1,8% +15,6% +7,2%
 
Z_SCORE - - - - 8,5  - - - -

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à adidas AG

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Sociétés possiblement comparables à adidas Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda
États-Unis Nike 127,7 1,6% 1,1 23,8 91,8 2,7 20,0
Allemagne adidas 40,0 0,3% 1,1 76,9 223,9 1,9 46,4
États-Unis Deckers Outdoor 24,4 - 1,0 26,5 1 032,9 5,8 25,5
Allemagne PUMA 7,2 1,7% 1,1 19,0 47,7 0,9 9,9
Italie Tod’s 1,4 - 0,9 27,5 42,9 1,4 11,8
Royaume-Uni Dr. Martens 1,0 6,8% - 10,7 86,2 1,0 5,4
États-Unis Weyco Group 0,3 3,5% 0,8 13,0 30,0 0,7 5,3
  Médiane 4,3 1,0% 1,1 21,4   1,2 10,8  
  

 

Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’adidas

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Dividendes par action détachés par adidas AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2024----0,70-------
2023----0,70-------
2022----3,30-------
2021----3,00-------
2019----3,35-------
2018----2,60-------
2017----2,00-------
2016----1,60-------
2015----1,50-------
2014----1,50-------
2013----1,35-------
2012----1,00-------
2011----0,80-------
2010----0,35-------
2009----0,50-------
2008----0,50-------
2007----0,42-------
2006----0,33-------
2005----0,33-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’adidas AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Chiffre d’affaires 23 640 19 844 21 234 22 511 21 427  -16,1% +7,0% +6,0% -4,8%
Charges d'exploitation -9 620 -8 993 -8 776 -9 915 -8 843  -6,5% -2,4% +13,0% -10,8%
   dont Coût des ventes -11 347 -9 990 -10 469 -11 867 -12 327  -12,0% +4,8% +13,4% +3,9%
   dont Frais généraux -1 652 -1 461 -1 481 -1 651 -1 839  -11,6% +1,4% +11,5% +11,4%
Résultat opérationnel 2 660 751 1 986 669 257  -71,8% +164,4% -66,3% -61,6%
Autres revenus/frais nets -102 -176 -134 -281 -192  +72,5% -23,9% +109,7% -31,7%
Charge d'intérêt -160 -164 -177 -137 -158  +2,5% +7,9% -22,6% +15,3%
Résultat avant impôts 2 558 578 1 852 388 65  -77,4% +220,4% -79,0% -83,2%
Impôts sur les bénéfices -640 -146 -360 -134 -123  -77,2% +146,6% -62,8% -8,2%
Résultat net 1 977 443 2 158 638 -75  -77,6% +387,1% -70,4% -111,8%
 
EBITDA 3 874 2 121 3 135 2 044 1 353  -45,3% +47,8% -34,8% -33,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 1 994 561 1 600 438 168  -71,9% +185,0% -72,6% -61,6%
Taux d’imposition 25% 25% 19% 35% -  +1,0% -23,0% +77,7% -
 
Chiffre d’affaires par action 119,6 101,7 109,4 122,8 120,0  -15,0% +7,5% +12,3% -2,3%
EBITDA par action 19,6 10,9 16,1 11,2 7,6  -44,6% +48,6% -30,9% -32,1%
Bénéfices par action 10,0 2,2 10,9 3,3 -0,4  -77,9% +392,3% -69,4% -112,6%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’adidas AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Actifs courants 10 934 12 154 13 944 11 732 9 809  +11,2% +14,7% -15,9% -16,4%
   dont Trésorerie 2 220 3 994 3 828 798 1 431  +79,9% -4,2% -79,2% +79,3%
   dont Placements à CT 442 245 109 168 48  -44,6% -55,5% +54,1% -71,4%
   dont Créances clients 3 762 3 138 5 641 4 374 2 785  -16,6% +79,8% -22,5% -36,3%
   dont Stock 4 085 4 397 4 009 5 973 4 562  +7,6% -8,8% +49,0% -23,6%
Placements à long terme 366 - - - -  - - - -
Biens corporels 5 311 4 587 4 825 4 944 -  -13,6% +5,2% +2,5% -
Écart d'acquisitions 1 257 1 208 1 228 1 260 1 238  -3,9% +1,7% +2,6% -1,7%
Biens incorporels 1 469 1 253 352 429 442  -14,7% -71,9% +21,9% +3,0%
Actifs totaux 20 680 21 053 22 137 20 296 18 020  +1,8% +5,1% -8,3% -11,2%
 
Passifs courants 8 754 8 827 8 965 9 257 8 043  +0,8% +1,6% +3,3% -13,1%
   dont Créances fournisseurs 2 703 2 390 2 294 2 908 2 276  -11,6% -4,0% +26,8% -21,7%
   dont Dette à court terme 776 1 249 602 1 170 1 094  +61,0% -51,8% +94,4% -6,5%
Dette à long terme 1 595 2 482 2 466 2 946 2 430  +55,6% -0,6% +19,5% -17,5%
Passifs totaux 13 623 14 362 14 300 14 945 13 095  +5,4% -0,4% +4,5% -12,4%
 
Action ordinaire 196 195 192 179 179  -0,5% -1,5% -6,8% 0%
Bénéfices non répartis 6 555 6 733 7 259 4 347 4 145  +2,7% +7,8% -40,1% -4,6%
Capitaux propres 6 796 6 454 7 519 4 991 4 580  -5,0% +16,5% -33,6% -8,2%
 
Dette portant intérets 2 371 3 731 3 068 4 116 3 524  +57,4% -17,8% +34,2% -14,4%
Dette nette -291 -508 -869 3 150 2 045  +74,6% +71,1% -462,5% -35,1%
Fonds de roulement 2 180 3 327 4 979 2 475 1 766  +52,6% +49,7% -50,3% -28,6%
Actions en circulation (en M) 197,6 195,2 194,2 183,3 178,6  -1,2% -0,5% -5,6% -2,6%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’adidas AG (en MEUR)

  2019 2020 2021 2022 2023  19-20 20-21 21-22 22-23
Bénéfices nets 2 558 575 1 852 388 -119  -77,5% +222,1% -79,0% -130,7%
 
Dépréciation 1 214 1 370 1 149 1 375 1 096  +12,9% -16,1% +19,7% -20,3%
Ajustements des bénéfices nets -99 59 -247 -376 -  -159,6% -518,6% +52,2% -
Ajust. comptes débiteurs -694 337 -170 -820 995  -148,6% -150,4% +382,4% -221,3%
Ajust. des stocks -505 -503 125 -1 901 1 297  -0,4% -124,9% -1 620,8% -168,2%
Autres flux opérationnels - - - - -  - - - -
Flux opérationnel 2 819 1 486 3 192 -543 2 506  -47,3% +114,8% -117,0% -561,5%
 
Dépenses d’investissement 708 443 667 695 504  -37,4% +50,6% +4,2% -27,5%
Investissements -364 240 49 495 -450  -165,9% -79,6% +910,2% -190,9%
Flux d’investissement -925 -115 -424 495 -  -87,6% +268,7% -216,7% -
 
Dividendes payés 664 585 585 610 125  -11,9% 0% +4,3% -79,5%
Emprunts nets -639 903 -1 251 345 -  -241,3% -238,5% -127,6% -
Flux de financement -2 273 479 -2 991 -2 963 -1 262  -121,1% -724,4% -0,9% -57,4%
 
Variation nette de la trésorerie -409 1 774 -166 -3 030 633  -533,7% -109,4% +1 725,3% -120,9%
 
Free Cash Flow par action 10,7 5,3 13,0 -6,8 11,2  -50,0% +143,3% -151,9% -266,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’adidas AG (en MEUR)

  03/2023 06/2023 09/2023 12/2023 03/2024  03-06/23 06-09/23 09-12/23 12-03/24
Chiffre d’affaires 5 274 5 343 5 999 4 811 5 458  +1,3% +12,3% -19,8% +13,4%
Charges d'exploitation -2 303 -2 543 -2 545 -2 542 -2 476  +10,4% +0,1% -0,1% -2,6%
   dont Coût des ventes -2 911 -2 625 -3 044 -2 665 -2 662  -9,8% +16,0% -12,5% -0,1%
   dont Frais généraux -601 -617 -644 -3 662 -1 822  +2,7% +4,4% +468,6% -50,2%
Résultat opérationnel 60 176 409 -396 320  +193,3% +132,4% -196,8% -180,8%
Autres revenus/frais nets -28 -53 -83 -20 -75  +89,3% +56,6% -75,9% +275,0%
Charge d'intérêt -41 -71 -115 -56 -  +73,2% +62,0% -51,3% -
Résultat avant impôts 32 123 326 -416 245  +284,4% +165,0% -227,6% -158,9%
Impôts sur les bénéfices -55 -27 -55 -15 -74  -50,9% +103,7% -127,3% -593,3%
Résultat net -23 84 259 -379 170  -465,2% +208,3% -246,3% -144,9%
 
EBITDA 341 492 764 -171 -  +44,3% +55,3% -122,4% -
RN d’exploitation (NOPAT) 47 137 340 -276 223  +193,3% +147,5% -181,3% -180,8%
Taux d’imposition - 22% 17% - 30%  - -23,1% - -
 
Chiffre d’affaires par action 29,5 29,9 33,6 26,9 30,6  +1,3% +12,3% -19,8% +13,4%
EBITDA par action 1,9 2,8 4,3 -1,0 -  +44,3% +55,3% -122,4% -
Bénéfices par action -0,2 0,5 1,5 -2,1 1,0  -315,4% +208,3% -246,3% -144,9%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’adidas AG (en MEUR)

  03/2023 06/2023 09/2023 12/2023 03/2024  03-06/23 06-09/23 09-12/23 12-03/24
Actifs courants 11 344 11 151 10 520 9 809 10 170  -1,7% -5,7% -6,8% +3,7%
   dont Trésorerie 778 993 954 1 431 1 086  +27,6% -3,9% +50,0% -24,1%
   dont Placements à CT 770 795 841 48 3  +3,2% +5,8% -94,3% -93,8%
   dont Créances clients 2 914 2 689 2 838 2 785 2 758  -7,7% +5,5% -1,9% -1,0%
   dont Stock 5 675 5 540 4 849 4 562 4 427  -2,4% -12,5% -5,9% -3,0%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 4 672 4 498 4 493 - -  -3,7% -0,1% - -
Écart d'acquisitions 1 248 1 247 1 263 1 238 1 250  -0,1% +1,3% -2,0% +1,0%
Biens incorporels 432 436 435 442 448  +0,9% -0,2% +1,6% +1,4%
Actifs totaux 19 677 19 338 18 720 18 020 18 392  -1,7% -3,2% -3,7% +2,1%
 
Passifs courants 8 954 8 726 8 178 8 043 8 066  -2,5% -6,3% -1,7% +0,3%
   dont Créances fournisseurs 2 102 2 210 2 013 2 276 2 289  +5,1% -8,9% +13,1% +0,6%
   dont Dette à court terme 1 893 1 487 1 171 1 094 1 222  -21,4% -21,3% -6,6% +11,7%
Dette à long terme 2 942 2 939 2 434 2 430 -  -0,1% -17,2% -0,2% -
Passifs totaux 14 466 14 176 13 113 13 095 13 175  -2,0% -7,5% -0,1% +0,6%
 
Action ordinaire 179 179 179 179 179  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 4 308 4 262 4 524 4 145 4 307  -1,1% +6,1% -8,4% +3,9%
Capitaux propres 4 849 4 790 5 204 4 580 4 871  -1,2% +8,6% -12,0% +6,4%
 
Dette portant intérets 4 835 4 426 3 605 3 524 1 222  -8,5% -18,5% -2,2% -65,3%
Dette nette 3 287 2 638 1 810 2 045 133  -19,7% -31,4% +13,0% -93,5%
Fonds de roulement 2 390 2 425 2 342 1 766 2 104  +1,5% -3,4% -24,6% +19,1%
Actions en circulation (en M) 178,5 178,5 178,5 178,5 178,5  +0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’adidas AG (en MEUR)

  03/2023 06/2023 09/2023 12/2023 03/2024  03-06/23 06-09/23 09-12/23 12-03/24
Bénéfices nets 32 123 325 -415 170  +284,4% +164,2% -227,7% -141,0%
 
Dépréciation 281 298 323 310 -  +6,0% +8,4% -4,0% -
Ajustements des bénéfices nets - - - - -  - - - -
Ajust. comptes débiteurs 60 118 -87 904 -  +96,7% -173,7% -1 139,1% -
Ajust. des stocks 138 194 718 247 -  +40,6% +270,1% -65,6% -
Autres flux opérationnels - - - - -  - - - -
Flux opérationnel -550 1 010 1 111 1 059 -  -283,6% +10,0% -4,7% -
 
Dépenses d’investissement 78 97 118 211 -  +24,4% +21,6% +78,8% -
Investissements -13 -75 -169 -193 -  +476,9% +125,3% +14,2% -
Flux d’investissement -13 -88 -257 - -  +576,9% +192,0% - -
 
Dividendes payés - 125 125 0 -  - 0% - -
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement 561 -698 -994 -294 -  -224,4% +42,4% -70,4% -
 
Variation nette de la trésorerie -20 215 -39 477 -  -1 175,0% -118,1% -1 323,1% -
 
Free Cash Flow par action -3,5 5,1 5,6 4,7 -  -245,4% +8,8% -14,6% -

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.