Newsletter de l’IH #252
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #252 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
14/04/2017 -- 252
Souscripteurs : env. 3500 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'avril 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Edito & suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Sabeton, une valeur méconnue
- Sears : un mini Berkshire Hathaway ?
- Tesco : 1er distributeur et épicier britannique
- Foncières cotées US : hausse des taux longs et du dollar…
- Graines Voltz : opération d'activisme pour protéger les minoritaires
- Nieuwe Steen : foncière néerlandaise investie en Hollande, Belgique…
- Host Hotels & Resorts : la plus grosse foncière hôtelière US
- BESI : fournisseur d'équipements pour semi-conducteurs
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Inflation et baisse des prix de l'immobilier : est-ce possible ?
- LMNP régime réel simplifié : comment évoluer après avoir atteint le plafond ?
- Avantages inconvénients de la colocation étudiante
- Gestion d'un patrimoine immobilier familiale : quelle structure juridique ?
- Dation : échange d'appartement contre un terrain/immeuble ?
- SCPI Immorente : analyse de la SCPI Immorente de Sofidy
- Copropriété : peut-on retirer un immeuble d'une copropriété ?
- Faire appel à un chasseur immobilier pour trouver sa résidence principale ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Lynx : vos avis sur le courtier bourse Lynx ?
- Comment réduire l'imposition de la +Value d'une cession de société en investissant ?
- Investir en bourse via une société SAS, SARL ou SCI ?
- Meilleur placement pour ses enfants ?
- La fiscalité des gains au Loto, Euromillions...
- Augmentation de salaire et augmentation de l'impôt sur le revenu ?
- Dividendes étrangers : fiscalité des dividendes d'actions étrangères...
- Détenir des BSA attribués pour des actions détenues sur un PEA...
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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Rien de significatif cette semaine, hormis le taux à dix ans US qui redescend et donc que la fameuse remontée vers le seuil des 3% ne semble définitivement par pour demain :
Egalement, une longue discussion sur nos forums, avec les arguments des uns et des autres, a maintenant dix jours du scrutin : Sondage Présidentielle 2017 : pour qui allez-vous voter ?
Bon week-end à vous,
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Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 14/04/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 33,3 | 4,4 |
Pandora | Jewelry & Watch Stores | 11,9 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swisscom | Telecom Carriers | 21,1 | 5,0 |
BT Group | Telecom Carriers | 36,5 | 4,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kellogg | Packaged Food | 23,7 | 2,9 |
General Mills | Packaged Food | 31,0 | 3,3 |
Target | Mass Merchants | 27,7 | 4,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Genuine Parts | Automotive Retailers | 12,4 | 3,0 |
Nielsen Holdings | Advertising & Marketing | 13,8 | 3,0 |
L Brands | Specialty Apparel Store | 12,7 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Exxon Mobil | Integrated Oils | 318,4 | 3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Ralph Lauren | Apparel, Footwear & Acc | 6,1 | 2,5 |
Macy's | Department Stores | 8,4 | 5,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCANA | Integrated Utilities | 8,8 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Japan Tobacco | Tobacco | 62,0 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Eisai | Large Pharma | 14,2 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Brambles | Containers & Packaging | 10,7 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 35,0 | 10,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,0 | 5,6 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,6 | 4,7 | Semestriel |
Investa Office Fund | AUS | 2,1 | 4,1 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,2 | 4,1 | Mensuel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,7 | 3,9 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,8 | 3,8 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 3,0 | 3,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Care Capital Properties | USA | 2,2 | 8,2 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 4,7 | 6,9 | Trimestriel |
DDR | USA | 4,4 | 6,0 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,3 | 6,0 | Annuel |
CapitaLand Mall Trust | SGP | 4,8 | 5,5 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 6,0 | 5,4 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
STAG Industrial | USA | 2,0 | 5,3 | Mensuel |
Ascendas REIT | SGP | 5,0 | 4,6 | Semestriel |
Prologis | USA | 27,2 | 3,2 | Trimestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,5 | 3,2 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,1 | 3,0 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,4 | 2,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 6,3 | 7,3 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 4,2 | 6,9 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,9 | 5,1 | Trimestriel |
Ventas | USA | 21,7 | 4,7 | Trimestriel |
HCP | USA | 14,0 | 4,6 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,8 | 4,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Education Realty Trust | USA | 2,7 | 3,8 | Trimestriel |
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,2 | 3,8 | Mensuel |
Camden Property Trust | USA | 6,9 | 3,7 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,0 | 3,5 | Trimestriel |
UDR | USA | 9,1 | 3,4 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,8 | 3,4 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 6,5 | 3,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,3 | 6,7 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 6,3 | 6,3 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 8,0 | 6,3 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 8,8 | 6,2 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,7 | 5,9 | Mensuel |
Keppel REIT | SGP | 2,3 | 5,9 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Communications Sales & Leasing | USA | 4,0 | 8,8 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,7 | 7,2 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 3,7 | 5,9 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,5 | 5,4 | Mensuel |
Corrections Corp of America | USA | 3,7 | 5,1 | Trimestriel |
Welltower | USA | 24,9 | 4,8 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 32,6 | 3,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SES | FRA | 10,0 | 6,2 | Annuel |
SSE | GBR | 17,6 | 6,0 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 63,4 | 5,8 | Semestriel |
Capita | GBR | 4,4 | 5,7 | Semestriel |
Enagas | ESP | 5,9 | 5,6 | Semestriel |
Swedish Match | SWE | 5,8 | 5,5 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
GlaxoSmithKline | GBR | 94,8 | 4,9 | Trimestriel |
Red Electrica | ESP | 10,1 | 4,6 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 70,4 | 4,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Imperial Brands | GBR | 44,1 | 4,0 | Semestriel |
Novartis | CHF | 182,0 | 3,7 | Annuel |
Sanofi | FRA | 110,2 | 3,5 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 13,9 | 3,4 | Annuel |
Roche Holding | CHF | 207,3 | 3,2 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 117,5 | 3,2 | Semestriel |
Aggreko | GBR | 2,6 | 3,1 | Semestriel |
Nestle | CHF | 222,2 | 3,0 | Annuel |
Novo Nordisk | DNK | 68,6 | 3,0 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Babcock International Group | GBR | 5,2 | 3,0 | Semestriel |
Danone | FRA | 42,1 | 2,7 | Annuel |
Diageo | GBR | 67,7 | 2,6 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 233,0 | 4,8 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Target | USA | 27,7 | 4,5 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 96,1 | 4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Chevron | USA | 188,9 | 4,0 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 318,4 | 3,6 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 22,5 | 3,5 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 172,6 | 3,5 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 35,1 | 3,3 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 16,0 | 3,2 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 216,3 | 3,1 | Trimestriel |
VF | USA | 21,4 | 3,1 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 12,4 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Kimberly-Clark | USA | 44,4 | 2,9 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 9,1 | 2,9 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 23,8 | 2,9 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 100,7 | 2,9 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 10,9 | 2,8 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 27,5 | 2,8 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 208,5 | 2,8 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 6,3 | 2,7 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 151,3 | 2,7 | Trimestriel |
Nucor | USA | 17,1 | 2,6 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 318,5 | 2,6 | Trimestriel |
Sysco | USA | 26,4 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle | Packaged Food | 6 | 3,0 |
SAP | Application Software | 4 | 1,4 |
TOTAL | Integrated Oils | 4 | 5,0 |
Allianz | P&C Insurance | 4 | 4,4 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 2,5 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,1 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 3,3 |
Roche Holding | Large Pharma | 3 | 3,2 |
RELX | Information Services | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 10 | 2,3 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 7 | 2,6 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 7 | 2,9 |
Bank of America | Diversified Banks | 7 | 1,3 |
Chevron | Integrated Oils | 6 | 4,0 |
Merck | Large Pharma | 6 | 3,0 |
Microsoft | Infrastructure Software | 6 | 2,4 |
Procter & Gamble | Household Products | 5 | 3,1 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 5 | 3,6 |
Pfizer | Large Pharma | 5 | 3,8 |
AT&T | Telecom Carriers | 4 | 4,8 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 4 | 4,7 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,6 |
Citigroup | Diversified Banks | 4 | 1,1 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 4 | 1,9 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 3 | 3,2 |
Goldman Sachs Group | Institutional Brokerage | 3 | 1,2 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 3 | 3,7 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 3,1 |
Apple | Communications Equipment | 3 | 1,6 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 1,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,06 | 1,03 | 1,16 | -----▮---------------- |
EUR/GBP | 0,85 | 0,76 | 0,94 | -----------▮---------- |
EUR/CAD | 1,42 | 1,38 | 1,53 | -----▮---------------- |
EUR/CHF | 1,07 | 1,06 | 1,11 | --▮------------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,21 | 1,76 | 2,23 | 2,89 || 1,03 | 0,66 |
Allemagne | -0,86 | -0,52 | 0,19 | 0,92 || 1,05 | 0,74 |
France | -0,43 | 0,07 | 0,92 | 1,89 || 1,35 | 0,97 |
Royaume-Uni | 0,11 | 0,49 | 1,05 | 1,65 || 0,95 | 0,60 |
Japon | -0,22 | -0,17 | 0,01 | 0,76 || 0,23 | 0,75 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.