Newsletter de l’IH #222
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #222 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
16/09/2016 -- 222
Souscripteurs : env. 3400 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de septembre 2016
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants français
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Telenor : Un groupe télécommunication avec des fondamentaux toujours en place?
- BP vs Royal Dutch Shell : quelle est la meilleure des deux pétrolières ?
- Gérants actions faisant 20% nets sur le long terme (Ackman, Einhorn, Loeb, Mittleman...) ?
- Linedata Services : SSII spécialisée ds les progiciels financiers
- Théorie du portefeuille : portefeuille All weather vs portefeuille Momentum ?
- ETF/tracker avec levier/leveraged : comment les utiliser ?
- Fossil : des montres qui plongent ?
- Jacquet Metal Service : 1er distributeur européen d'aciers spéciaux
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Comment bien choisir sa plateforme pour son annonce de location saisonnière ?
- Quel logiciel de gestion de location saisonnière pour Booking et AirBnb ?
- Valeur juridique d'une offre d'achat dans l'achat d'un immeuble locatif ?
- Investir dans un immeuble locatif avec des locataires insolvables ?
- Investir dans un appartement en IDF en tant que freelance...
- Comment estimer la taxe foncière et des charges de copropriété d'un immeuble ?
- Oalley.fr : calcul des distance en fonction des temps de déplacement
- Comment générer du déficit foncier avec des biens locatifs ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Payez-vous la contribution audiovisuelle ?
- Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ?
- Devenir conseiller en placement Omnium Finance (Stellium, Odysséal...) ?
- Prêt de titres : quels avantages et quels courtiers ?
- Les plus values et les moins values boursières ne se compensent pas ?
- PEA et expatriation : optimiser son PEA en cas d'expatriation...
- Non exécution d'un ordre de rachat assurance-vie : que faire ?
- Déclaration d'impôt : comment reporter les moins values boursières ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Cette semaine, la foncière cotée canadienne Cominar a annoncé une augmentation de capital de $200 M.
Comme je le soulignais sur nos forums, depuis la perte d'un important locataire (Target Canada) en 2015, Cominar est à la peine et aurait du couper son dividende pour conserver une flexibilité financière. Le management a choisi de maintenir celui-ci, malgré un endettement élevé (ratio LTV de 54%).
Cette augmentation de capital relativement inopportune dans son timing confirme que Cominar a peu de marge de manœuvre. Depuis plusieurs mois, j'allège ma position et vise une exposition autour de 5% de mon portefeuille à cette foncière, dont le couple rendement/risque me semble de moins en moins attrayant.
Pour en savoir plus sur les foncières cotées, je vous renvois au livre Investir dans les foncières cotées.
Également dans les nouveautés, la confirmation de la fusion entre les deux producteurs d'engrais et de potasse Potash Corp et XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 15/09/2016 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 39,8 | 2,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 20,0 | 4,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Koninklijke KPN | Telecom Carriers | 11,8 | 3,3 |
BT Group | Telecom Carriers | 44,1 | 3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
easyJet | Airlines | 5,1 | 5,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Aeroports de Paris | Transport Support Servi | 9,2 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Proximus SADP | Telecom Carriers | 9,1 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Target | Mass Merchants | 34,8 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Wells Fargo | Diversified Banks | 208,2 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Cardinal Health | Health Care Supply Chai | 21,3 | 2,4 |
Bristol-Myers Squibb | Large Pharma | 81,8 | 2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 12,2 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canon | Office Electronics | 33,6 | 4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 41,9 | 6,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Columbia Property Trust | USA | 2,5 | 5,3 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 2,8 | 5,2 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 2,9 | 4,8 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 2,8 | 4,4 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,4 | 4,2 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 4,1 | Mensuel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,7 | 4,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Care Capital Properties | USA | 2,1 | 7,9 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,2 | 5,8 | Annuel |
Spirit Realty Capital | USA | 5,6 | 5,4 | Trimestriel |
Intu Properties | GBR | 4,6 | 4,8 | Semestriel |
Smart REIT | CAN | 3,1 | 4,7 | Mensuel |
Scentre Group | AUS | 16,4 | 4,6 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,4 | 5,5 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,0 | 3,6 | Trimestriel |
Prologis | USA | 24,1 | 3,3 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,8 | 2,8 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 3,7 | 2,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 6,0 | 6,9 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,0 | 6,6 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,7 | 4,6 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,4 | 4,5 | Trimestriel |
Ventas | USA | 21,1 | 4,3 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 3,9 | 4,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Education Realty Trust | USA | 2,7 | 3,6 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 6,6 | 3,6 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 6,2 | 3,5 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 5,5 | 3,5 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,2 | 3,4 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 4,7 | 3,4 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 20,6 | 3,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Lexington Realty Trust | USA | 2,1 | 6,8 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 6,0 | 6,1 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 8,4 | 5,6 | Trimestriel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 3,0 | 5,6 | Semestriel |
Stockland | AUS | 7,3 | 5,4 | Semestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,4 | 5,4 | Annuel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,6 | 5,3 | Annuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gaming and Leisure Properties | USA | 5,9 | 7,4 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,3 | 5,1 | Mensuel |
Welltower | USA | 23,3 | 4,7 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 19,8 | 4,2 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 27,4 | 3,9 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 5,8 | 2,2 | Trimestriel |
American Tower | USA | 40,9 | 2,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+----------
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Pearson | GBR | 7,6 | 6,7 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 73,7 | 6,1 | Semestriel |
Cobham | GBR | 3,4 | 6,0 | Semestriel |
SSE | GBR | 18,1 | 5,9 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 68,9 | 5,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SES | FRA | 10,2 | 5,0 | Annuel |
GlaxoSmithKline | GBR | 92,8 | 5,0 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 6,5 | 4,9 | Semestriel |
Sanofi | FRA | 90,0 | 4,2 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 10,9 | 4,0 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 44,3 | 3,7 | Semestriel |
Aggreko | GBR | 3,0 | 3,7 | Semestriel |
British American Tobacco | GBR | 102,8 | 3,3 | Semestriel |
Capita | GBR | 7,8 | 3,3 | Semestriel |
Novo Nordisk | DK | 82,6 | 3,1 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Weir Group | GBR | 3,8 | 2,9 | Semestriel |
Diageo | GBR | 61,6 | 2,9 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,4 | 2,7 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 15,3 | 6,2 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 217,6 | 4,8 | Trimestriel |
Chevron | USA | 164,7 | 4,4 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Emerson Electric | USA | 29,3 | 3,7 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 20,0 | 3,6 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 91,5 | 3,6 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 311,1 | 3,6 | Trimestriel |
Target | USA | 34,8 | 3,5 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 161,2 | 3,3 | Trimestriel |
Nucor | USA | 12,8 | 3,3 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 14,8 | 3,2 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 87,2 | 3,1 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 206,0 | 3,1 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 38,9 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
PepsiCo | USA | 134,1 | 2,9 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 21,7 | 2,9 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 196,2 | 2,8 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 5,8 | 2,8 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 286,0 | 2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 12,8 | 2,7 | Trimestriel |
Clorox | USA | 14,1 | 2,6 | Trimestriel |
Dover | USA | 9,3 | 2,6 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 10,9 | 2,6 | Trimestriel |
Abbott Laboratories | USA | 53,2 | 2,6 | Trimestriel |
VF | USA | 21,3 | 2,6 | Trimestriel |
3M | USA | 94,1 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding | Large Pharma | 8 | 2,2 |
Novartis | Large Pharma | 5 | 2,3 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 1,9 |
British American Tobacco | Tobacco | 4 | 3,3 |
TOTAL | Integrated Oils | 4 | 5,9 |
Danone | Packaged Food | 3 | 2,5 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,1 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 2,8 |
RELX | Information Services | 3 | 2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 9 | 2,7 |
Pfizer | Large Pharma | 9 | 3,5 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 2,9 |
Merck | Large Pharma | 7 | 3,0 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,6 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 6 | 4,5 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 6 | 3,3 |
Comcast | Cable & Satellite | 5 | 1,7 |
Chevron | Integrated Oils | 4 | 4,4 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 4 | 3,1 |
Microsoft | Infrastructure Software | 4 | 2,6 |
Bank of America | Diversified Banks | 4 | 1,9 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,4 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,3 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 1,9 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,1 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,8 |
Citigroup | Diversified Banks | 3 | 1,4 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
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o Achats des dirigeants de sociétés cotées françaises
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :
[légende : déclarant | date | prix | montant ]
SALVEPAR - 3 673 €
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TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | lun 13/07 | 48,33 | 4 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
ALTAMIR - 1 000 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GERARD HASCOET, Membre du Conse | mar 06/09 | 10,85 | 1 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
FILAE - 7 856 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
TOUSSAINT ROZE, Président Direc | mar 06/09 | 4,91 | 8 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
FONCIERE DES MURS - 275 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
JEAN LUCHET, Membre Conseil de | lun 05/09 | 27,46 | 0 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
INGENICO - 401 641 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
PHILIPPE LAZARE, Président-Dire | ven 09/09 | 80,33 | 402 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SALVEPAR - 2 079 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | lun 05/09 | 49,50 | 2 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
BOLLORE - 10 982 023 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
FINANCIERE DE L'ODET personne m | ven 02/09 | 3,13 | 10982 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+
voir toutes les transactions des dirigeants français
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
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Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,12 | 1,05 | 1,16 | --------------▮------- |
EUR/GBP | 0,85 | 0,70 | 0,87 | ------------------▮--- |
EUR/CAD | 1,48 | 1,40 | 1,61 | --------▮------------- |
EUR/CHF | 1,09 | 1,06 | 1,12 | -----------▮---------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,72 | 1,10 | 1,72 | 2,25 || 1,01 | 0,53 |
Allemagne | -0,61 | -0,50 | 0,03 | 0,38 || 0,64 | 0,35 |
France | -0,54 | -0,37 | 0,28 | 0,87 || 0,82 | 0,60 |
Royaume-Uni | 0,14 | 0,31 | 0,74 | 1,62 || 0,60 | 0,89 |
Japon | -0,25 | -0,26 | -0,17 | 0,55 || 0,08 | 0,72 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
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o Copyright et responsabilités
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