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#726 24/10/2024 15h50
- Gap
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D’après le communiqué sur les résultats trimestriels les ventes augmentent, la marge s’améliore, et les décisions d’investissement sont à un niveau record.
Tout cela ne va pas trop dans le sens dune baisse de la valorisation (qui est toutefois toujours possible).
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#727 24/10/2024 18h13
- BulleBier
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Le backlog c’est joli mais le revenu est a +3.3% soit 0% avec l’inflation. Peut etre que cela va accelerer.
Et souvent les valorisations a plus de 25 de PE sont plus liées au niveau general des marches et de la duration des bull markets que du developpement des entreprises, surtout pour les entreprises a faible croissance.
En tout cas mon argument principal est que pour avoir 12.6% par an il faut que la valorisation double encore (A developpement egal des profits). Bonne chance.
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#728 24/10/2024 19h17
- L1vestisseur
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BulleBier, le 23/10/2024 a écrit :
Le 31 dec 2003, l’EV/EBITDA etait de 7.9, il est de 14.9, soit 88% de revalorisation.
Vous êtes sûr de ne pas vous être trompé pour un ratio EV/EBITDA de 7.9 sur 2023 ?
Edit : Désolé j’avais mal lu (merci à Bypoy)
Dernière modification par L1vestisseur (24/10/2024 21h19)
𝓛1𝓿𝓮𝓼𝓽𝓲𝓼𝓼𝓮𝓾𝓻. 𝒫𝒶𝓇𝓇𝒶𝒾𝓃 𝐵𝒾𝓉𝓅𝒶𝓃𝒹𝒶, 𝐵𝑜𝓊𝓇𝓈𝑜𝓇𝒶𝓂𝒶 (𝒸𝑜𝒹𝑒 𝒟𝒜𝐻𝐸𝟩𝟫𝟣𝟨), 𝐵𝒻𝑜𝓇𝐵𝒶𝓃𝓀 (𝒸𝑜𝒹𝑒 NG0K), 𝐼𝓃𝓉𝑒𝓇𝒶𝒸𝓉𝒾𝓋𝑒 𝐵𝓇𝑜𝓀𝑒𝓇𝓈 𝑒𝓉 𝒟𝑒𝑔𝒾𝓇𝑜
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#729 24/10/2024 20h54
- Bypoy
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Relisez bien le message de Bullebier, il parle de 2003 et non 2023.
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1 #730 24/10/2024 21h19
BulleBier a écrit :
Le backlog c’est joli mais le revenu est a +3.3% soit 0% avec l’inflation. Peut etre que cela va accelerer.
Et souvent les valorisations a plus de 25 de PE sont plus liées au niveau general des marches et de la duration des bull markets que du developpement des entreprises, surtout pour les entreprises a faible croissance.
En tout cas mon argument principal est que pour avoir 12.6% par an il faut que la valorisation double encore (A developpement egal des profits). Bonne chance.
AI répercute à ses client les variation des couts de l’énergie. Hors ce coût a fortement baissé ces derniers mois, d’où une réduction des revenus.
Cela n’aurait il pas un impact sur votre analyse ?
Tout ce qui peut merder, va inévitablement merder.
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#731 24/10/2024 22h38
- Ac2vgt
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Bonsoir à tous,
La discussion précédente était : La distribution d’actions gratuites est elle surtout une bonne idée pour fidéliser l’actionnaire ? (malgré la baisse concomitante du cours de l’action)
Je n’en sais rien, mais le fait est que depuis 20 ans l’action présente un rendement annualisé de 12,6 % par an.
Qu’en sera t’il les 20 prochaines années ?
Je ne le sais pas d’avantage, pour autant c’est la première ligne de mon portefeuille (15%) avec 800 actions …
Par curiosité j’ai trouvé les cours sur 40 ans (MSN finances), l’accélération depuis 6 ans est flagrante
"Il est intéressant de se demander non pourquoi l'Empire romain est tombé, mais plutôt pourquoi il a duré si longtemps." Edward Gibbon
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#732 25/10/2024 01h49
- GoodbyLenine
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BulleBier, le 23/10/2024 a écrit :
Le 31 dec 2003, l’EV/EBITDA etait de 7.9, il est de 14.9, soit 88% de revalorisation.
Ce fois deux sur la valorisation ne pourra pas se reproduire, donc vous aurez au mieux un 12.6/1.88 je crois soit 6.7% l’an si le business garde l’EV/EBITDA constant.
Il y a des chances que la valorisation baisse.
Les belles histoires de 2044 auront commencé avec une valorisation faible en 2024.
Je voudrais faire quelques remarques sur ce message :
1) 2003 correspond, si ma mémoire est bonne, à un creux de marché (donc sans doute d’EV). Comme souvent, quand on compare la situation actuelle à celle d’il y a N années, il faut éviter de choisir le N pour avoir le résultat qu’on souhaiterait (j’ignore si BulleBier l’a choisi ou est juste tombé sur celle-ci par hasard)…. Quid de EV/EBITDA à fin 1999, 2000, 2001, 2002, 2004, etc ?
2) Pour ma part, je me souviens que, quand j’ai investi dans Air Liquide, il y a plusieurs décennies, c’était sans doute la valeur la plus chère (en terme de ratios divers) dans laquelle j’avais consenti à investir. Quand je regarde derrière moi, cette valeur aura été la plupart du temps la plus grosse ligne de mon portefeuille, et j’en ai même vendu un peu de temps en temps pour qu’elle ne devienne pas plus grosse que ce que je considérais une diversification raisonnable.
3) Le passé ne détermine pas vraiment le futur, donc aucune garantie sur ce qui se passera les 20 prochaines années… mais il y a des track-record (encore plus quand c’est combiné avec le pourquoi de ce track-record, qui ici ne tient nullement au pari sur telle ou telle tendance ou mode porteuse (genre IA, VElectrique, ANRmessager, www, …), ou à l’exploitation d’une anomalie) qui diminuent quand même bien le risque d’avoir une mauvaise surprise.
J'écris comme "membre" du forum, sauf mention contraire. (parrain Fortuneo: 12356125)
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