Comment investir dans des ETF REIT américains et des CEF en tant que résident français ?
Cette discussion porte sur les difficultés rencontrées par les résidents français pour investir dans des ETF REIT américains et des CEF (Closed-End Funds) non disponibles en Europe en raison de l'absence de documents d'informations clés pour l'investisseur (KIID/DICI) exigés par la réglementation européenne MIFID. Les membres cherchent des solutions pour contourner cette restriction, notamment via des courtiers internationaux.
Plusieurs pistes sont évoquées. Le recours à des courtiers asiatiques est mentionné, mais la faisabilité pour un résident fiscal français reste incertaine. Sissi suggère de vérifier si Atourkine, l'initiateur de la discussion, peut bénéficier du statut "elective pro" chez Interactive Brokers (IB), ce qui permettrait de s'affranchir des règles MIFID. Les conditions d'accès à ce statut (actifs sous gestion, expérience dans la finance) sont discutées. L'utilisation d'options sur Interactive Brokers, comme l'a expérimenté Chafouini, est présentée comme une méthode pour acquérir indirectement ces ETF. Chafouini précise la méthode : achat d'un lot d'options "dans la monnaie" et auto-assignation immédiate.
La discussion aborde ensuite la pertinence des ETF et CEF par rapport à la détention directe de REIT. Loulou75015 s'interroge sur les frais élevés de ces fonds (notamment RIET et RQI) et se demande si le levier ou la diversification justifient ces coûts. Sissi souligne l'absence d'équivalents européens pour de nombreux CEF et ETF américains, mettant en avant leur diversification, l'utilisation du levier, et des rendements potentiellement plus élevés, malgré une retenue à la source de 15% sur une partie des distributions. Elle insiste sur l'importance d'évaluer le rendement net plutôt que de se focaliser uniquement sur les frais.
Gapitaine propose une alternative européenne, l'ETF IUSP (IE00B1FZSF77) de iShares, qui suit un indice de sociétés immobilières américaines avec un rendement de dividende d'au moins 2%. Cependant, Sissi réitère que cet ETF, bien qu'intéressant, n'offre pas le même niveau de revenu que les CEF américains. Elle mentionne également l'existence d'ETF européens de Global X, similaires à leurs homologues américains, mais souvent en version capitalisation (Acc).
Mots-clés : ETF, REIT, CEF, MIFID, KIID, DICI, Interactive Brokers.
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