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#1 15/11/2024 02h41

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Bonjour à tous,

La société française The Blockchain Group, cotée sur Euronext, a annoncé le lancement d’une stratégie d’achat de Bitcoins en suivant le modèle de Microstrategy : https://www.boursorama.com/bourse/actua … l=1rPALTBG

Bon concernant le modèle de Microstrategy, en partant du principe (sans doute pas partagé par la plupart des membres de ce forum) que son CEO Michael Saylor est un génie, est-ce que son modèle peut-être répliqué par une microcap européenne ?

Mots-clés : bitcoin, blockchain, euronext, microstrategy

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2    #2 15/11/2024 06h23

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Sur le principe, pourquoi pas.

Mais étant donné que cette société est en redressement judiciaire, ça me semble moins risqué d’investir sur un numéro à la roulette d’un casino.

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2    #3 15/11/2024 09h42

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Ils auraient dû vendre l’action 0,3 euros, j’aurais pu dire que ça ne vaut pas 2 balles smile

Plus sérieusement la société est en redressement et c’est géré par la Selarl El Baze, donc si ça se plante on pourra dire que la Selarl Baza les actionnaires smile

Annonces commerciales detail — bodacc.fr

Complément Jugement : Jugement arrêtant le plan de redressement, durée du plan 10 ans nomme Commissaire à l’exécution du plan Selarl El Baze Charpentier Mission Conduite Par Me Hélène Charpentier 17 PL BEFFROY 92200 NEUILLY SUR SEINE.

Annonces commerciales detail — bodacc.fr

Complément Jugement : Jugement prononçant l’ouverture d’une procédure de redressement judiciaire, date de cessation des paiements le 31 octobre 2023 désignant administrateur Selarl El Baze Charpentier


Parrain Interactive Brokers (par MP) - Déclaration fiscale IBKR Degiro Trade Republic  - Parrain Qonto (par MP) -- La bible des obligations

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#4 15/11/2024 10h05

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Oui ce n’est pas la première société (mais c’est la première française à ma connaissance) qui cherche à surfer sur Bitcoin et sur le succès (jusqu’à présent) de la stratégie de MicroStrategy, alors qu’elle est au bord du gouffre.

Je n’y mettrai pas un kopeck… Il y a suffisamment de risque sur Bitcoin (et d’upside potentielle amha) pour ne pas en rajouter en investissant dans ce genre d’entreprise (dans les deux sens du terme) désespérée.

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#5 15/11/2024 11h39

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Ah oui effectivement, même s’ils sont sortie de redressement judiciaire cette société va plutôt mal : The Blockchain Group valide sa sortie de redressement judiciaire - ChannelNews

Bon, après quelques recherches, leur nouvelle stratégie de trésorerie m’aura également permis de découvrir d’autres sociétés ayant imité le modèle de Microstrategy l’une américaine, Semler Scientific (SMLR), et l’autre japonaise, Metaplanet (3350.T), qui sont dans une meilleure santé financière que The Blockchain Group.

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Favoris 1    #6 15/11/2024 11h52

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Suivant d’assez près l’actualité autour de Bitcoin, j’avais vu passer les news concernant les deux sociétés et l’enthousiasme de certains quant à la multiplication de cette stratégie. Je n’ai pas fait de recherches par moi-même mais de mémoire d’autres observateurs avaient souligné que ces deux entreprises étaient (aussi) "borderlines" en termes de santé financière.

C’est autre chose que MicroStrategy qui, même si elle s’est transformée en quasi hedge fund BTC, a malgré tout à la base un véritable business pérenne d’éditeur de logiciel.

Donc amha, c’est à acheter avec des pincettes. Et mieux de ne pas acheter du tout.

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#7 15/11/2024 12h11

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Concerto a écrit :

Suivant d’assez près l’actualité autour de Bitcoin, j’avais vu passer les news concernant les deux sociétés et l’enthousiasme de certains quant à la multiplication de cette stratégie. Je n’ai pas fait de recherches par moi-même mais de mémoire d’autres observateurs avaient souligné que ces deux entreprises étaient (aussi) "borderlines" en termes de santé financière.

C’est autre chose que MicroStrategy qui, même si elle s’est transformée en quasi hedge fund BTC, a malgré tout à la base un véritable business pérenne d’éditeur de logiciel.

Donc amha, c’est à acheter avec des pincettes. Et mieux de ne pas acheter du tout.

Oui mais à cette différence que ces deux sociétés détiennent chacune plus d’un millier de Bitcoins, comme vous pouvez le vérifier sur ce lien : Bitcoin Treasuries | 91 Companies Holding (Public/Priv)

Par ailleurs, Semler Scientific a une capitalisation de 329 millions de dollars et un bag de BTC qui équivaut désormais à près de 30% de sa capitalisation.

Tandis que The Blockchain Group avec 20 millions de capitalisation et ses 15 bitcoins achetés d’après son communiqué serait donc à 1 269 000 euros c’est à dire même pas 6,5% de sa capitalisation, on est donc loin de Semler Scientific ou Metaplanet…

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#8 05/12/2024 20h56

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The Blockchain Group poursuit sa stratégie d’accumulation de Bitcoins et vient de procéder à une nouvelle augmentation de capital et a procédé à l’acquisition de 25 nouveaux Bitcoins, ce qui porte désormais leur trésorerie à 40 Bitcoins : https://www.theblockchain-group.com/wp- … -FINAL.pdf

Après une période d’hésitation, j’ai décidé de participer à l’aventure et je détiens environ 20 000 actions sur cette société.

Par ailleurs, parmi les nouveaux actionnaires, on compte désormais Adam Back, très connu dans le milieu Bitcoin :https://www.theblockchain-group.com/wp-content/uploads/2024/12/20241204-TBG-CP-4-décembre-2024-FR-FINAL.pdf

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#9 05/12/2024 22h12

Exclu définitivement
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Je réfléchirais à 2 fois avant de mettre le moindre euro dans une boîte qui plus que double sa position en BTC aux plus hauts historiques… J’espère pour eux qu’ils auront les reins assez solides et/ou des créanciers suffisamment compréhensifs pour moyenner à la baisse en plein bearmarket quand leur investissement aura fait -50%.

Dernière modification par OrBit (05/12/2024 22h31)

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#10 06/12/2024 00h57

Membre (2018)
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Pourquoi vous parlez de créancier, ils ne lèvent pas du capital avec de la dette mais avec de nouvelles actions ?

Dans une interview pour The Big Whale, le responsable de la stratégie Bitcoin de The Blockchain Group a expliqué leur mode de financement qui est très différent de celui de Microstrategy.

MicroStrategy a récemment fait face à des préoccupations liées aux appels de marge. Comment gérez-vous ce risque ?

En effet, MicroStrategy avait contracté une dette avec Silvergate Bank, et cela avait suscité des craintes de liquidation à un certain prix du Bitcoin. Cependant, MicroStrategy a retiré cet instrument et évité d’utiliser le Bitcoin en tant que collatéral, préférant opter pour des financements à long terme sans appel de marge.

De notre côté, la levée de fonds que nous avons réalisée est basée sur de l’equity, ce qui signifie que nous n’avons ni collatéral ni risque d’appel de marge, offrant ainsi une plus grande sécurité.

Source :https://www.thebigwhale.io/article/alexandre-laizet-the-blockchain-group-nous-sommes-en-quelque-sorte-le-microstrategy-europeen

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#11 06/12/2024 07h42

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Maurice93, le 05/12/2024 a écrit :

The Blockchain Group poursuit sa stratégie d’accumulation de Bitcoins et vient de procéder à une nouvelle augmentation de capital et a procédé à l’acquisition de 25 nouveaux Bitcoins, ce qui porte désormais leur trésorerie à 40 Bitcoins : https://www.theblockchain-group.com/wp- … -FINAL.pdf

Après une période d’hésitation, j’ai décidé de participer à l’aventure et je détiens environ 20 000 actions sur cette société.

Par ailleurs, parmi les nouveaux actionnaires, on compte désormais Adam Back, très connu dans le milieu Bitcoin :https://www.theblockchain-group.com/wp-content/uploads/2024/12/20241204-TBG-CP-4-décembre-2024-FR-FINAL.pdf

Quelles sont vos  convictions, votre vision à long terme par rapport à cette action ?


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#12 06/12/2024 11h37

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J’ai fini par être convaincu que The Blockchain Group n’a pas seulement décidé d’acheter du Bitcoin pour être dans l’air du temps mais dans une optique long terme. Ils vont accumuler du Bitcoin sans jamais le vendre avec moins de risque que Microstrategy, parce que la levée de fonds repose sur les augmentations de capital et pas sur la dette.

C’est un peu comme Realty Income, qui après la hausse de ses cours, réalise régulièrement des augmentations de capital pour acquérir de nouveaux immeubles, sauf que The Blockchain Group le fera avec du Bitcoin.

C’est une bonne stratégie en marché haussier mais aussi en marché baissier. D’abord, parce qu’en général les sociétés liées aux cryptos montent plus rapidement que les cours du Bitcoin en marché haussier, donc ils profiteront de ce premium pour acquérir davantage de Bictoins et ainsi se sécuriser en cas de marché baissier.

En effet, en bear market, les cours de la société chuteront plus rapidement que ceux du Bitcoin et il est possible qu’à terme, la valeur de leurs Bitcoins accumulés, surtout s’ils continuent leur stratégie d’achat régulière, dépasse leur capitalisation. A la différence de Microstrategy, qui ne peut pas vendre ses Bitcoins sans provoquer d’effondrement des cours, la détention de Bitcoins par The Blockchain Group permettra d’avoir constamment une fair value de la société qui sera utile pour que les investisseurs conservent leurs actions, voire renforcent en bear market.

Enfin, l’arrivée d’investisseurs influents dans l’écosystème Bitcoin comme Adam Back me conforte dans l’idée que The Blockchain Group pourrait bien devenir le Microstrategy européen.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#13 06/12/2024 11h55

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Maurice93 a écrit :

Enfin, l’arrivée d’investisseurs influents dans l’écosystème Bitcoin comme Adam Back me conforte dans l’idée que The Blockchain Group pourrait bien devenir le Microstrategy européen.

Adam Back est ce CEO de Blockstream, une société à la pointe des technologies gravitant autour du bitcoin. Je suis étonnée de le savoir au capital de The blockchain group, vous avez la source ?


Tout ce que tu ne sais pas donner te possède.

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#14 06/12/2024 12h07

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Bonjour,

Oui bien sûr, la source c’est The Blockchain Group qui donne la liste des principaux souscripteurs à sa dernière augmentation de capital.

Source :  https://www.theblockchain-group.com/wp- … -FINAL.pdf

D’après ce document, Adam Back aurait acquis 3 666 666 actions de The Blockchain Group pour environ 1 100 000 euros.

Enfin, c’est certain que c’est bien lui et pas un homonyme, car il a confirmé cette information sur Twitter : https://x.com/adam3us/status/1864556360743927837

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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