Veille sur les changements d'indices, de frais et de caractéristiques des ETF Amundi et Lyxor

Cette discussion porte sur les modifications fréquentes apportées par Amundi et Lyxor à leurs ETF, notamment en termes d'indices de référence, de frais de gestion, de devises de cotation, de lieux de cotation et de politique de distribution (capitalisation ou distribution). Les membres s'inquiètent de l'impact de ces changements sur leur stratégie d'investissement, en particulier pour ceux qui privilégient une approche passive et long terme. Plusieurs cas spécifiques sont examinés, illustrant la complexité et l'ampleur du phénomène.

Un changement majeur concerne la vague de modifications d'indices vers des indices ESG (Environnement, Social et Gouvernance) pour plusieurs ETF Amundi éligibles au PEA, souvent accompagnées d'une hausse des frais de gestion. Jmic a initié la discussion en signalant les changements concernant les ETF Amundi PEA S&P 500, Nasdaq 100, MSCI USA et MSCI Emerging Markets. Les participants soulignent que ces augmentations de frais, bien que paraissant minimes, peuvent représenter une hausse significative en pourcentage (jusqu'à 50%). Un article des Échos, partagé par Jmic, suggère que ces hausses ne sont que partiellement justifiées par le coût des indices ESG et pourraient refléter une stratégie d'Amundi pour améliorer ses marges, profitant de sa position dominante sur le marché européen.

La discussion met en évidence les difficultés rencontrées par les investisseurs pour suivre ces modifications. Les courtiers ne communiquent pas toujours clairement ces changements, obligeant les investisseurs à une veille constante et fastidieuse. Adrien et Jmic confirment ne pas recevoir d'informations de la part de leurs courtiers respectifs. Plusieurs membres partagent des liens vers des documents officiels d'Amundi, souvent difficiles à trouver sur le site de l'émetteur. La fusion et l'absorption d'ETF Lyxor par Amundi sont également un sujet récurrent, avec des exemples concrets comme le Lyxor MSCI EMU Small Cap absorbé par le Amundi MSCI EMU Small Cap ESG CTB Net Zero Ambition (neil), ou encore le Lyxor Core STOXX Europe 600 (DR) absorbé par l'Amundi Stoxx Europe 600 (Tikok). Ces fusions entraînent parfois des changements d'éligibilité au PEA, comme pour le BNP Paribas Easy MSCI Europe Small Caps SRI S-Series PAB 5% Capped (Petitjc).

Les membres expriment leur frustration face à ces changements, qui peuvent remettre en question leurs allocations d'actifs et générer des coûts supplémentaires (frais de courtage, voire impact fiscal en cas de vente sur un compte-titres ordinaire). Plusieurs participants envisagent de changer de fournisseur d'ETF, privilégiant par exemple iShares ou Vanguard, perçus comme plus stables (robolth, MrDividende). La discussion aborde également la question de la négociabilité des ETF après ces modifications, certains courtiers ne permettant pas d'acheter ou de vendre des ETF domiciliés en Irlande (Cupflip, langoisse). Des problèmes de mise à jour des informations sur les plateformes des courtiers sont également signalés (Mcgill, GillesDeNantes), créant une confusion et une incertitude pour les investisseurs.

Mots-clés : ETF, Amundi, Lyxor, ESG, frais de gestion, PEA, fusion.