IShares lance des ETF obligataires à échéance

BNP Paribas AM launches three fixed maturity ETFs

Obligations notées A- d’ou rendement rikiki !

The three ETFs, which hold euro corporate bonds set to expire in 2027, 2029 and 2032 are listed on the Euronext Paris and Deutsche Boerse – with Euronext Milan to follow next week.

BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2027 UCITS ETF (ACE27)
average duration 2.78
average coupon 1.61
yield to maturity 3.23
average credit rating A-

BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2029 UCITS ETF (BJLW) maturity date 31/12/2029
average duration 4.59
average coupon 2.35
yield to maturity 3.34
average credit rating A-

BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2032 UCITS ETF (BJLX)
average duration 7.08
average coupon 2.36
yield to maturity 3.44
average credit rating A-

The three ETFs will track Bloomberg Euro Corporate indices with the relevant maturity, providing exposure to euro-denominated investment grade corporate bonds.

BNPP AM joins the likes of Invesco, Amundi and DWS who have all launched fixed maturity ETF range over the past few months.

However, it was BlackRock that first launched fixed maturity ETFs in Europe and hold the two largest products, the iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp UCITS ETF (IB28) and iShares iBonds Dec 2026 Term € Corp UCITS ETF (IB26), claiming $993m and $568m assets under management, respectively.

BNP Paribas AM launches three fixed maturity ETFs

Dernière modification par sissi (29/08/2024 14h21)

La disponibilité des ETFs à écheances Ishares n’est pas très claire chez Boursobank, ce qui est dommage car c’est un partenaire et donc que l’on bénéficie de l’exonération des frais de courtage.
Etant très intéressé par ces produits, j’ai posé la question à Boursobank concernant la disponibilité de:

iShares iBonds Dec 2029 Term EUR Corp UCITS ETF EUR (Dist) (IE000IHURBR0)

Voici la réponse:

"Nous sommes au regret de vous informer que ce produit n’est effectivement pas négociable au sein de BoursoBank pour le moment, il y a un sujet en cours auprès de notre intermédiaire financier pour ouvrir le passage d’ordre."

Ils m’ont également transmis un lien direct concernant les ETFs Ishares:

Informations, Actualités : Fonds et ETF obligataires à échéance  - Boursorama

Pour ma part, après avoir fait un gros travail de recherche et de comparaison chez les principaux émetteurs (iShare, Invesco, Amundi) je n’arrive pas à me résoudre à investir dans ces produits à échéances.

- En EUR les rendements sont trop bas, entre 2,8 et 3,2% au cours actuel (rendement net estimé à l’acquisition)
- En USD c’est un peu mieux avec du 4,5% au cours actuel mais ça reste bas et avec le risque de change…
- Je ne souhaite pas m’exposé d’avantage à la dette souveraine EUR car je suis déjà exposé via CAT et Fonds Euro surtout que les rendements nets sont équivalents.
Certes d’autres risques s’ajoute pour le CAT et les FE mais bon… Si je partais de zéro maintenant, peut-être que je ferais un ladder sur ces ETF à échéance.

Quel dommage que les iBonds HY US ne soient pas éligibles à l’achat pour les pauvres Français que nous sommes.
Cela permettrait de mettre en place un ladder sur plusieurs années avec un rendement ENA à plus de 6%…



En l’état je préfère les ETF obligataires HY ou j’arrive obtenir plus de 6% en USD hedgé EUR (STHE, XAT1) et plus de 5% en EUR (IHYG, SYBJ) avec des durations courtes <3 ans.
Mais j’aimerai "verrouiller" des rendements avec des ETF à maturité…

Quelqu’un a-t-il trouvé des ETF HY à maturité UCITS ?

Dernière modification par Ribeiro (08/10/2024 18h19)