Fonds obligataires à échéance : analyse des opportunités, des risques et des alternatives d'investissement

Cette discussion porte sur les fonds obligataires à échéance, explorant leur fonctionnement, leurs avantages et leurs inconvénients, ainsi que les alternatives disponibles. Les membres cherchent initialement à identifier des fonds obligataires datés, soulignant la difficulté de les trouver. BenOff2375 s'interroge sur l'existence de tels fonds, mentionnant *Sycoyield 2026* comme exemple. Un lien vers un palmarès de fonds est partagé, mais BenOff2375 précise qu'il recherche plutôt des fonds non côtés de type FCPI.

Plusieurs fonds spécifiques sont ensuite mentionnés, tels que *Pluvalca Credit Opportunities 2028*, *MAM TARGET 2027*, *Corum Butler Entreprises*, *Sunny Opportunities 2025* et *Tikehau 2027 R*. Les participants discutent de leurs caractéristiques, notamment les frais, le rendement potentiel et la notation des obligations détenues. Un consensus émergent se dessine autour de l'idée que ces fonds offrent une meilleure visibilité sur le rendement, car les obligations sont conservées jusqu'à l'échéance. Cependant, Rentavix exprime une opinion divergente, partageant une expérience négative et affirmant que la rentabilité réelle est souvent bien inférieure aux annonces, en raison des frais et des défauts potentiels. Il met en garde contre le risque pris par rapport à la rémunération.

Kiwijuice apporte une analyse détaillée des facteurs à considérer, tels que la sensibilité aux taux, les risques de défaut, et la situation économique. Il souligne l'intérêt des obligations *High Yield* en USD sur des maturités courtes, mais met en garde contre les maturités plus longues en raison des incertitudes économiques. La discussion s'oriente ensuite vers les alternatives, notamment les ETF obligataires à maturité fixe, populaires aux États-Unis mais moins accessibles en Europe. MisterVix signale une discussion sur le forum concernant ces ETF. ddazin propose une méthode pour estimer le risque moyen de défaut d'un fonds en se basant sur les données de *S&P*. Plusieurs membres, dont Nicofil, partagent des tableaux comparatifs détaillés de différents fonds, évaluant leur performance, leurs frais et la qualité de leur portefeuille.

La discussion aborde également les pratiques commerciales de certains courtiers, critiquant le manque de transparence et la promotion de fonds "maison" moins performants. Marathon soulève une question importante concernant la possibilité pour les gérants de *Carmignac Credit 2027* de liquider le fonds avant l'échéance, créant une incertitude pour les investisseurs. La fin de la discussion se concentre sur l'évolution des rendements des fonds à échéance, avec Greyna constatant une baisse des *YTM*, et sur l'identification de fonds offrant encore des rendements intéressants. Shagrath soulève une préoccupation majeure : le risque de remboursement anticipé des obligations en cas de baisse des taux, ce qui compromettrait le rendement attendu du fonds et exposerait les investisseurs au risque de taux.

Mots-clés : fonds obligataires, échéance, rendement, risque de crédit, frais, ETF obligataires, YTM.