Indépendance et Expansion : un fonds value small/mid-caps françaises

Quelqu’un a-t-il réussi à acheter des parts du fonds Small/Mid France auprès d’Interactive Brokers?

Je vois apparaître la part "I" dans les résultats de recherche, ce qui est plutôt bon signe, mais je ne suis pas certain qu’il soit possible de passer un ordre.

Bonjour,

J’ai eu aujourd’hui un contact par mail avec Independance AM
Réponse sur la disponibilité d’Europe Mid "I" : Le fonds est disponible a la souscription
J’ai vérifié sur Bforbank, c’est bien le cas.
Malheureusement pas éligible au PEA-PME.
Cela dit je pense que je vais vendre des parts de mon fonds Europe Small pour acheter du Mid mais sans me presser. Je voudrais voir un peu la perfo du Mid avant de faire un arbitrage

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Le blocage vient des courtiers, qui doivent "ouvrir le tuyau" : Patience.

Je croise les doigts pour que l’équipe I&E fasse des étincelles avec ce fonds plein de promesses (j’ai un horizon à 10 ans …)

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Dernière modification par Ac2vgt (29/12/2024 23h49)

Voici ce que j’ai de mon côté :

Le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) pour l’instrument financier demandé n’est pas disponible ou inexistant. Conformément à la réglementation, Investisseur Privé ne peut pas autoriser la souscription.

Bonsoir à tous,

Ca y est, ça se débloque ! (Chez Bforbank, ailleurs je ne sais pas)
On peut enfin acheter du Europe mid "I"

Attention, il faut sélectionner "marché étranger" Le système répond que le produit est "inconnu" si vous sélectionnez "marché france"

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Bonjour, je ferai d’une pierre deux coups dans ce message.

J’ai récemment expérimenté un outil IA gratuit fort prometteur : notebooklm (by google). Vous lui fournissez des sources (pages web, pdf, lien de videos youtube, texte…) et vous pouvez ensuite lui poser des questions sur ce corpus.

Les gros + :
- une énorme capacité d’ingestion (50 sources équivalent chacune à un petit roman)
- il ne se base que sur ces sources pour répondre
- il justifie avec des références aux paragraphes qui l’ont inspiré

J’ai donc glané quelques interviews de M. Higgons (1 article de blog + 7 videos youtube), puis demandé à mon ami numérique de synthétiser concrètement la stratégie d’investissement du maître de la finance. Je vous fais part ci dessous de sa réponse, qui est un 1er jet, copiée-collée (ne contient donc pas les infobulles avec les références).

Notebooklm a écrit :

La stratégie d’investissement du fonds Indépendance et Expansion peut être connue à travers plusieurs sources d’information:

Rapports mensuels: Le fonds publie des rapports mensuels qui détaillent les valeurs suivies. Ces rapports donnent la composition du portefeuille, bien que sans les pondérations exactes. Les dix premières lignes du portefeuille, qui représentent environ 40-45% du total, sont généralement indiquées. Ces rapports permettent aux investisseurs de suivre les mouvements du fonds et de tenter de répliquer sa stratégie.

Articles et analyses sur les fondements théoriques: En plus des rapports, le fonds publie des articles qui explorent les fondements théoriques de sa stratégie.

Approche Value: Le gérant, William Higgons, utilise une approche value. Cette approche est basée sur des critères quantitatifs tels que :
- Le prix sur cash-flow (P/CF). Le gérant recherche des entreprises avec un P/CF inférieur à 7 et les revend quand ce ratio dépasse 10. Il considère même qu’un investissement peut être fait sans analyse supplémentaire si la capitalisation est inférieure à 3 fois le cashflow.
- La rentabilité des capitaux engagés (ROE), avec une préférence pour un ROE supérieur à 10%.
- La marge opérationnelle, avec une préférence pour une marge supérieure à 5%.

Objectifs de sortie: Les objectifs de sortie des investissements reposent sur plusieurs facteurs :
- Le rapport cours/bénéfice.
- Le dividende actualisé.
- Le free cash flow.
- 1,5 fois les fonds propres par action.

Gestion du risque: Pour faire face aux rachats, le fonds maintient un volant de 15-20% de valeurs très liquides.

Durée de détention: La durée moyenne de détention des titres est d’environ 3,5 ans.

Interviews du gérant: William Higgons, le gérant du fonds, accorde des interviews où il explique sa stratégie et ses critères de sélection.

Il est important de noter que, malgré la transparence du fonds, certains éléments comme les pondérations exactes ne sont pas divulgués dans les rapports. Les investisseurs doivent donc reconstituer ces informations par eux-mêmes. De plus, certains intervenants soulignent que la performance du fonds peut être influencée par le momentum, en plus du stock picking.

Pas mal, non ?

Dernière modification par nor (10/01/2025 21h19)