Portefeuille d'actions de Neo45

Bmwz8 a écrit :

Pas de Nexans ?
Simple question vu que les gens qui ont du Prysmian ont souvent du Nexans aussi.

Les deux sociétés sont concurrentes sur une grande partie de leurs activités, et Prysmian a, globalement, de meilleures métriques. Donc on, pas de Nexans en portefeuille.

Ostal a écrit :

Pourquoi n’avez vous pas investi dans le secteur banque/assurance  ? C’est  aussi un incontournable de l’économie mondiale et plutôt prospère

Ma stratégie de maillage fin nécessite à la fois de posséder un certain nombre d’entreprises par thématique, afin de pouvoir être appliquée. Ce qui demande pas mal de capitaux, mais aussi un suivi a ne pas négliger. Aussi, j’ai préféré me limiter à mes trois thématiques évoquées, lesquelles me paraissent être les plus importantes sur le plan sociétal.

maxicool a écrit :

Pouvez-vous par contre indiquer la performance de votre portefeuille (globale et par année) ?
C’est à mes yeux le plus important (par transparence et pour valider les choix effectués). Merc.i

J’ai fini de mettre en place ce portefeuille il y a moins de trois semaines (26 mars)… Je peux vous donner sa performance depuis, durant cette période de fortes instabilités boursières :

Global : -6,42%
▫️plombé par TotalEnergies, ma première ligne

Comparable : -5,48%
▫️il s’agit d’un mix dynamique entre le SP500 et le NASDAQ, intégrant les variations de poids entre mes trois poches. La non prise en compte du CAC40 malgré que mes principales en fassent partie "renforce" sa performance.

➖ poche "Énergies" : -7,64%
➖ poche "Technologies" : -8,48%
➖ poche "Santé / Vie" : -2,74%

(edit : il manquait une entrée dans mon fichier de suivi de la performance, ce qui minorait ma performance globale de quelques dixièmes de points).

Dernière modification par Neo45 (15/04/2025 12h14)

➖ Dans ma sélection, je tiens compte de l’endettement de la société. Dans le sens où c’est un élément que je regarde avant de me positionner. Après, j’adapte mes propres limites aux activités de la société :

▫️Une utilities solide à 5 ou 6x l’EBITDA du fait d’investissements récents ne me pose pas de problèmes. Une technologique à ce niveau-là, il y a 99% de chances que je passe mon tour.

➖ Pour ce qui est de la valorisation, je la regarde, bien sûr. Par contre, c’est vrai que je regarde plutôt la qualité de l’entreprise ainsi que son potentiel futur. Ce n’est certainement pas optimisé, mais ça m’évite aussi de passer à côté de beaux dossiers :

▫️J’ai toujours en tête une situation remontant à quelques années, où lorsque Air Liquide était à 115 / 120€, des discours la voyaient trop chère et ne voulaient pas en entendre parler avant la barre des 100€. Bref…

Par contre, il est hors de question pour moi de foncer sur un dossier ultra-valorisé (même de qualité) mais dont tout le monde parle. NVIDIA à 140€ ou Palantir, très peu pour moi. Même si, dans le fond, leurs activités pourraient parfaitement m’intéresser.

➖ Quant aux bénéfices, bien sûr que j’en tiens compte ! Sauf entrées "précoces" (Hims & Hers, Planet Labs) parce ce que j’estime que l’orientation est bonne, je recherche des entreprises bénéficiaires, qui, idéalement, augmentent. Après, je ne suis pas extrémiste non plus, et je peux accepter des variations selon la cyclicité du business ou des investissements.

➖ Je suis sorti du luxe fin octobre 2024. Timing plutôt mitigé, dans le sens où j’ai "perdu" une partie de mes plus-values latentes. Néanmoins, j’en ai quand même validé une belle sur LVMH. Aujourd’hui, le secteur ne m’intéresse plus vraiment. D’autant plus dans mon portefeuille tel qu’il est désormais.

(Edit : coquille)

Bonjour MaximusDM

➖ En toute franchise, je n’ai pas besoin d’avoir l’estimation précise des réserves prouvées  de TotalEnergies en matière d’hydrocarbures ou de gaz pour investir sur la société. De la même façon que je n’attends pas d’avoir l’avis de l’ambassadeur chinois aux États-Unis pour investir ou non dans Enterprise Products. Tout ça pour dire que je n’ai pas prétention de connaître chacune de mes entreprises à 120% pour investir dessus.

➖ Les ETF ? C’est chi*** et ça incite à la feignantise, tout simplement. J’ai besoin de savoir dans quoi j’investis, de découvrir les entreprises et de les choisies. Mes choix ne seront peut-être pas optimaux, mais au moins ce sont les miens. Si je me plante dans l,allocation, je ne blâmer ai que moi-même. Alors que via un ETF, je n’ai aucune maîtrise.

Après, je ne pars pas non plus sur des acteurs sortis de nul part. Ce qui réduit quand même déjà pas mal le risque de "coup d’épées dans l’eau". À mon sens, investir c’est savoir prendre des risques, mais aussi faire des choix. Pour moi, un ETF est un non choix.

➖ Faites tomber Terna… Je vous garantie que dans les 30 secondes qui suivent, vous aurez compris quels sont leurs avantages ! Aujourd’hui ces entreprises sont clairement sous-estimées. Quant à MasterCard, Visa & co, elles aussi sont 100% dépendantes des utilities. Actuellement, tout le monde s’en accommoder. Mais au fur et à mesure que le marché prendra réellement conscience du côté systémique des utilities, il n’aura d’autre choix que de ré-évaluer leurs valorisations.

Prenons Terna une nouvelle fois : Si le réseau de transport d’électricité italien tombe, toute l’Europe tombe instantanément !

➖ Ma position sur l’Uranium se confond avec celles dans les terres rares. Là encore, je me fais confiance dans mes choix, et j’assumerai d’éventuelles erreurs. Mon objectif était de m’exposer au marché US de l’uranium, tout en disposant d’actifs uniques. C’est ce que j’ai fait avec Energy Fuels (unité de White Mesa Mill), et un peu plus récemment avec MP Materials (terres rares, Mountain Pass). Des actifs uniques, des stratégies définies, un besoin vital d’indépendance pour les US… Pour irais-je m’embêter à prendre un bete ETF alors qu’il y a tant à découvrir et à apprendre (en plus du potentiel de mes positions) ?

➖.Oui j’ai pensé aux fonds. Mais dans l’absolu ça revient au même que les ETF. Avec mon stock picking, je l’expose aux actifs et types d’actifs que je souhaite, et non pas à ceux qui me sont imposés par les gérants.

Je n’ai évidemment pas la prétention de "faire mieux" que des professionnels. Pour autant, je n’évalue pas ma performance sous le seul angle "financier". À titre d’exemple, il y a encore assez peu de temps, j’avalais sans problème le discours ambiant comme quoi la Chine était toute puissante quant aux terres rares, et que tous les pays dépendaient totalement d’elle pour leurs approvisionnements. Après avoir fait mes propres recherches sur le secteur, ma vision des choses a totalement changé et je sais que ce discours ambiant est totalement dépassé et inexact. Choses dont je n’aurais jamais pris conscience si je m’étais orienté vers un bete ETF thématique sur les métaux / terres rares…

En long terme je suis autour de 8% annuel. Pas exceptionnel, mais cela me convient. Je n’ai jamais eu pour ambition de battre le marché à tout prix. Après, je dois effectivement reconnaître que fut un temps, mon suivi de performance n’était pas optimal.