Portefeuille IH - Juillet 2013
50e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre.
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Bonjour à tous,
Le portefeuille Patrimoine régresse à nouveau en Juin 2013, 50e mois de reporting (plus de 4 ans !), avec une baisse de 1,81% :
Fonds euros en assurance-vie (composante “obligataire” du patrimoine)
Mes fonds euros sont :
- eurossima, détenu via un contrat d’assurance-vie Boursorama
- APICIL euro Garantie, détenu via un contrat d’assurance-vie Apicil
- Suravenir, détenu via un contrat d’assurance-vie Fortuneo
Essentiellement, il n’y a que le contrat Boursorama qui contient un montant significatif. Les fonds euros sont des placements à part, en ce sens qu’ils offrent un rendement relativement “élevé” en l’absence de risque de perte de capital. Mais le relativement élevé après impôts est franchement faible par les temps qui courent. Un investisseur qui accepte un peu de volatilité devrait limiter ses positions et surpondérer à la place l’immobilier et/ou les actions.
Livrets (composante “monétaire” du patrimoine)
Mon PEL est au quasi-plafond. Quelques liquidités sont placées sur des livrets type CEL, LDD, livret A.
Les rendements sont faibles et je m’efforce de ne plus abuser des livrets, même si ces placements restent importants dans mon patrimoine, compte tenu de ma situation de freelance (je peux me retrouver sans revenu mensuel sous un mois, tout en ayant à payer d’importantes cotisations sociales et impôt sur le revenu de l’année n-1).
Les livrets et comptes bancaires personnels sont chez Boursorama.
Actions
La totalité de la [contre-]performance est donc due aux placements en sociétés cotées.
Grossièrement, la moitié de la sous-performance est due à une légère correction sur les marchés actions, qui fait sens compte-tenu des valorisations élevées, que j’ai plusieurs fois évoquées ces derniers mois sur les forums.
L’autre moitié est que je paye chère ma conviction sur CYS, tandis que Juin a connu un mini-krach obligataire. Habituellement, je ne m’inquiète pas trop d’une baisse du cours, dès lors que les fondamentaux sont toujours là, ce sont les caprices du marché. Mais dans le cas présent, il est clair que la forte correction sur les marchés obligataires a “détruit” une partie de l’actif net de CYS. Nous en saurons plus à la publication des résultats du 2e trimestre ce mois-ci.
En contre-partie, cette grosse position et les renforcements qui l’ont accompagné font progresser le montant cumulé des dividendes en base mensuelle à 1031 EUR (avant impôts et prélèvements sociaux) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Ici, l‘évolution des dividendes bruts mensuels depuis 2010 (attention, l‘évolution tient certes à la croissance des dividendes, mais essentiellement aux renforcements périodiques de mes positions) :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Mon portefeuille d’actions en valeur absolue :
(reporting généré par l’application xlsPortfolio)
Mes courtiers pour mes placements en actions sont Binck et Saxo Banque.
Quels investissements prévus pour le mois de Juillet 2013 ?
Toutes choses égales par ailleurs, je renforcerai encore CYS Investments, Capstead ou Tesco.
01/07/2013
Allocation stratégique :
Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
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