Portefeuille IH - Août 2011
27e mois de reporting : rappelons que l’objectif est l’obtention d’un patrimoine de 600 k€. La stratégie patrimoniale pour y parvenir a été explicitée en filigrane sur les forums, et est décrite en détail dans mon livre. Le montant des encours géré a été donné dans le reporting d’Avril 2011.
Le portefeuille Patrimoine sauve l’honneur dans un mois de Juillet 2011 difficile avec un gain de +0,46%. On notera que si j’avais fait ce reporting vendredi la performance aurait été négative et probablement que si je faisais ce reporting dans quelques heures après l’ouverture des marchés US la performance serait nettement plus élevée ! [edit : en fait non, j’ai jeté le mauvais sort avec cette phrase ! :-]
Aussi il faut mettre en perspective la fréquence de ce (et peut-être le votre !) reporting. S’il est parfaitement pertinent de faire un bilan mensuel de tous ses avoirs, ne serait-ce que pour savoir où investir le mois prochain dans le respect de son allocation stratégique, il est un peu futile d’apprécier la performance sur un mois ou pire tous les jours, spécialement quand on a un horizon d’investissement de dix ans et plus !
Aujourd’hui nous allons parler de l’investissement régulier.
Ci-dessous, vous voyez l‘évolution de la “valeur de la part” de mon portefeuille depuis la création de ce site :
Vous voyez que même si la partie fonds euros + livrets limite la volatilité, la courbe reste heurtée.
Voici maintenant l‘évolution du portefeuille en valeur absolue (donc en EUR) sur la même période :
Vous constatez que l‘évolution est beaucoup plus linéaire, du fait que chaque mois :
- j’investis mon épargne mensuelle et je réinvestis les dividendes perçus
- dans le respect de mon allocation stratégique, quand les marchés actions montent je renforce plutôt les fonds euros et livrets et quand les marchés actions baissent, je renforce plutôt les actions
- et aussi que pour l’instant le montant de mon épargne mensuelle reste “significatif” par rapport à la totalité de mes avoir (au fur-et-à-mesure que mon patrimoine croit, l‘épargne mensuelle directe a nécessairement de moins en moins d’impact)
Mais pour que cette stratégie fonctionne bien, il ne faut pas être investi 100% sur une classe d’actifs. Si vous êtes 100% actions et que vous investissez tous les mois, à moins d’un travail d’analyse poussée (investissement dit value) nécessairement vous investirez à un moment donné quand les marchés sont haut. A l’inverse, si vous êtes 100% fonds euros + livret, vous ne profitez jamais des baisses du marché actions.
Ce mois-ci j’ai renforcé la foncière allemande Gagfah, dont j’ai déjà parlé largement, en plus du versement habituel programmé sur mes fonds euros et livrets. Normalement, j’aurais même dû faire un autre achat actions (on notera dans le camembert plus bas que l’allocation en fonds euros est de 36% au lieu de 35%) mais j’ai (ou plutôt mon petit chien !) eu une dépense de santé imprévue.
Comme je commence à avoir “beaucoup” d’argent sur les livrets (qui ne rapportent quasi-rien en nominal et probablement rien en terme réel en tenant compte de l’inflation), je me suis posé la question de réduire cette part à 5% de mon allocation stratégique. Mais les incertitudes actuelles sur la zone euro m’ont vite rappelé à l’ordre, donc je conserve religieusement 10% d’avoir sur des livrets. Il me reste le PEL qui n’est pas encore au plafond.
Concernant les fonds euros, je respecte scrupuleusement la règle des 70 k€ et n’ai aucun fonds euros avec plus de 70 k€ dessus.
01/08/2011
Allocation stratégique :
Allocation sectorielle hors fonds euros et livrets (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation sectorielle foncières cotées (graphique généré par l’application xlsPortfolio) :
Allocation opérationnelle hors fonds euros et livrets (reporting généré par l’application xlsPortfolio) :
Evolution de la valeur de la part
Cette performance doit se comparer avec un fonds mixte international équilibré. Tous les dividendes sont réinvestis après prélèvements sociaux.
Le 95% de prédictibilité correspond au coefficient de détermination. Cela veut dire que jusqu’ici, le portefeuille a eu une évolution proche de la linéarité (en ligne droite).
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